中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。从会议通稿来看，中行对地产行业的定调股票上杠杆是什么，发生了重大逆转。

会议指出，“要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式”。

消息一出，地产股大涨。9月26日午后，A股房地产板块直线拉升，多个地产股直接涨停，港股房地产股涨幅也不小，龙湖集团涨超23%，万科企业涨超19%，融创中国、华润置地涨超17%。

下面明源君来划下重点。

首提“要促进房地产止跌回稳”

今年分别在4月、7月召开过中央政治局会议，但还是第一次明确表态要“促进房地产市场止跌回稳”。

上半年，全国固定资产投资（不含农户）245391亿元，同比增长3.9%；扣除价格因素影响，同比增长5.6%。按月度看，上半年各月固定资产投资累计增长速度迈上新台阶，从2023年月度累计增速的3%~4%提高至4%~5%的数值区间。在投资持续向好的背景下，还有四方面的突出变化：一是民间固定资产投资转负为正，连续六个月累计增速均为正值，累计增速为0.1%。二是第二产业固定资产投资额增长速度月度累计值升至两位数，上半年投资增长达到12.8%。三是重点领域投资加速，高新技术产业投资增长迅猛。比如，上半年高技术制造业投资和高技术服务业投资分别同比增长10.1%和11.7%。3D打印设备、服务机器人、智能手表等智能产品产量分别增长51.6%、22.8%、10.9%。四是以新基建和科技端的发展加快，不断取得新的突破。上半年我国已建立了30多家国家制造业创新中心，专精特新“小巨人”企业已达1万多家，新建5G基站近50万个，规划具有高性能计算机集群的智算中心达十多个。在此趋势引领下，“中国创造”不断增强，某些领域正由“跟跑者”向“并行者”和“领跑者”转变，新质生产力发展动能不断提升。

以前都是“要促进房地产市场健康发展”，这次措辞改了，承认房地产市场在下跌，要止跌，说明中央对房地产行业发展的思路彻底转变了。

从“房住不炒”到“止跌回稳”，这个定调令地产人振奋。预计，接下来会围绕“止跌回暖”出台一揽子政策。点击了解，AI内容生产百宝箱

“要回应群众关切，

调整住房限购政策”

目前，除了四个一线城市和天津、海南、珠海保留了限购，其他城市都已经全面放开了。

现在中央表态后，预计广州、深圳接下来会进一步放开限购，广州很可能是一线城市里第一个全面放开限购的城市。

但北京、上海比较特殊，全面放开的可能性比较小。尤其是北京核心城区，不太可能取消限购。但不排除北京其他区域放开限购。

一线城市放开限购，会对楼市带来积极正向影响。因为一线城市购买力是最强的，龙头效应也最强，如果能率先企稳站住，那对其他城市会有很强的带动作用。

现在，“买房要买核心城市、核心地段”的观念，深入人心，相信一线城市放开限购，可以很好地刺激跨城市购房需求。VR沉浸式看房，打动客户加速成交，点击了解

除了限购，一线城市限贷、限售、限价等政策有望迎来优化调整。

比如北京在近期就宣布，将适时取消普通住宅和非普通住宅的区分标准，此举将进一步减轻住房交易税费负担。

前几天，央行表态要“将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调到15%，统一首套房和二套房的房贷最低首付比例”。

这对一线城市购房者杀伤力还是挺大的，因为一线城市一套房动辄几百万，首付比例下调10%，就等于首付少出几十万。

“严控增量、优化存量，

提高质量”

“对商品房建设严控增量、优化存量、提高质量”，这也是首次提出，意味着会要求各地严控新增供地和新房供应上市，以缓解库存压力。

目前各大城市库存压力很大，新房在售库存周期在20个月左右，存量库存更大。而且很多前两年的库存都是过时的产品，放在市场上根本没有竞争力。尤其是这两年规划放松后，很多新房的得房率能做到100%

所以，除了要严控增量，更要优化存量，提高质量，通过“调规”去优化供应、提高房子品质，不失为一种办法。

前几天，明源君跟某标杆房企产品总交流，他就表示最近正在跟各地政府申请存量项目“调规”，比如提高得房率，增强产品竞争力。

对于存量闲置土地，前不久自然资源部、发改委都已经发文，官宣推出18项举措处置闲置存量土地。最近广州就有房企成功退地收回120亿元，武汉有房企有超过10宗土地申请调规。

未来可能会有更多城市参考广州、武汉的做法，推进“退地”、“调规”，这对于房企可以说是重大利好。戳这里，轻松管好工程质量

“实施有力度的降息”

房贷利率还要继续降

政治局会议要求，“要降低存款准备金率，实施有力度的降息”，重点是有力度，这说明中央认为先前的降息力度还不够。

目前我们的LPR还维持在3.85%，利息太高了，又想让人买房，又不舍得让利，这次终于意识到这个问题了。

前几天，央行刚刚宣布要引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，预计最快10月20日，LPR报价有望下调20-25BP，进而带动房贷利率进一步下调。

详细分析，可以回看我们前几天的文章《终于，重磅利好落地了》（点击阅读）。

除了房贷利率下调，中央还要求，“要加大财政货币政策逆周期调节力度，抓紧完善土地、财税、金融等政策”。

所以在购房税费减免或降低上，也有很大的优化空间。比如减免契税、增值税、个税等各类涉房交易税费，促进住房消费，个人购买唯一住房免征契税，家庭购买第二套或大面积改善性住房，适当减征契税，再比如缩短住房交易增值税、个人所得税征免年限等。

要救的是整体经济

经济好了，房地产才会好

虽然房地产大招不断，但很多地产人依然很悲观，在他们看来，只要经济不好转，老百姓收入没有提升，出什么政策都没用。

这次会议也强调，“要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务”。

说白了就是要继续从工具箱里拿工具，加大刺激力度，保经济保就业，以确保完成经济目标。

可见这次是系统性的经济新政，要救的是整体经济，而房地产、股市是其中的重要组成部分。

小结

房地产深度调整已经3年了，重磅政策出了不少，但每次都只能持续一两个月。这一次政策如果能落地，对于房地产，会产生非常正面的信心提振。‍

房地产关键看预期股票上杠杆是什么，预期扭转了，信心回来了，相信一切都会好起来！‍‍‍‍‍‍

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